大潰敗！全跌！鋼價轉(zhuǎn)折點已到？
2024-06-07
隨著近期國家宏觀政策逐步落地，市場炒作宏觀情緒的熱情有所回落，而美聯(lián)儲降息預(yù)期推遲，美元指數(shù)仍然處于高位，大宗商品全線下跌，特別是國內(nèi)金、銀、銅有色及黑色系也受到資金和情緒影響，開啟弱勢下行，同時產(chǎn)業(yè)端淡季效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，市場商家操作情緒低迷，后期鋼材走勢如何？且聽分析師詳細(xì)解析……
一、影響鋼材價格的因素
1、5月財新中國制造業(yè)PMI升至51.7
2024年5月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）錄得51.7，較4月上升0.3個百分點，為2022年7月來最高，顯示制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動擴張加速。
今日公布的財新制造業(yè)PMI（私營服務(wù)企業(yè)，樣本400多家）和官方制造業(yè)PMI（大中型企業(yè)，樣本超3000家）指數(shù)出現(xiàn)背離，主要是因為統(tǒng)計指標(biāo)不一樣，綜合來看市場經(jīng)濟回升基礎(chǔ)不牢固，需要更多政策刺激，才能帶動制造業(yè)恢復(fù)景氣，短期大中型企業(yè)制造業(yè)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，減少鋼材消費量，利空鋼材價格走勢。
2、5月土地成交建面同比下跌近半
中指研究院最新發(fā)布《2024年1—5月全國房地產(chǎn)企業(yè)拿地TOP100排行榜》顯示：2024年1—5月，TOP100企業(yè)拿地總額3146億元。截止5月27日，全國300城5月經(jīng)營性土地成交規(guī)模僅3346萬平方米，同比去年同期下降近半，房地產(chǎn)投資依然低迷。
據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5月國內(nèi)關(guān)于房產(chǎn)的土地供求、量價持續(xù)走低，土地成交規(guī)模均明顯下降，月內(nèi)平均價也降至近一年低位。1-5月房地產(chǎn)企業(yè)投資預(yù)期繼續(xù)收縮。同時受4月底，自然資源部辦公廳發(fā)布的文件影響，要求城市供地需與去化周期銜接，供地量減少導(dǎo)致1—5月房企拿地同比下降，5月土地市場供地規(guī)模延續(xù)歷史低位。房地產(chǎn)行業(yè)恢復(fù)發(fā)展不及預(yù)期影響，居民對房產(chǎn)固定資產(chǎn)投資預(yù)期回落，減少鋼材需求量，利空鋼材價格走勢。
3、鐵礦石供需基本矛盾加劇
統(tǒng)計5月31日全國45港進口鐵礦庫存為14859.71萬噸，環(huán)比增加4.39萬噸。全國鋼廠進口鐵礦石庫存總量為9203.76萬噸，環(huán)比減少135.17萬噸，鐵礦庫存仍處于高位，上周鐵礦到港相對減少，但5月以來全球鐵的發(fā)運量維持高位。
隨著鋼企鐵水日均產(chǎn)量連續(xù)兩周下降，鋼企利潤率收縮，生產(chǎn)積極性小幅回落，打壓鐵礦石及原料的成本支撐預(yù)期，如果6月鐵水日均產(chǎn)量不能得到進一步提升，鐵礦將逐步出現(xiàn)庫存壓力，進一步壓制價格反彈，鐵礦明顯弱于鋼材，成本支撐走弱，利空鋼材價格走勢。
二、現(xiàn)貨市場穩(wěn)中偏弱
據(jù)中鋼網(wǎng)APP數(shù)據(jù)顯示：
建材24個市場中，20個市場跌10-30元/噸，螺紋鋼20mmHRB400E平均價格3771元/噸，較上個交易日價格跌20元/噸；熱卷24個市場
中厚板23個市場中，18個市場跌10-30元/噸，14—20mm普中板平均價格3900元/噸，較上個交易日價格跌12元/噸
熱卷24個市場中，18個市場跌10-30元/噸，4.75熱軋卷平均價格3815元/噸，較上個交易日價格跌15元/噸
二、期貨持綠下行
3日黑色系螺紋鋼主力跌50，收報3665，跌幅1.35%；熱卷主力跌40，收報3800，跌幅1.04%；焦煤主力漲14.5，收報1696.5，漲幅0.86%；焦炭主力跌39.5，收報2269，跌幅1.71%；鐵礦石跌23，收報843.5，跌幅2.65%。
綜合觀點
目前宏觀政策消息炒作力度明顯收縮，市場交易邏輯逐步向產(chǎn)業(yè)端轉(zhuǎn)移，加上產(chǎn)業(yè)端下游表需數(shù)據(jù)不好，庫存降庫幅度支撐力度下降，市場需要空間修復(fù)，同時5月PMI不及預(yù)期，經(jīng)濟復(fù)蘇基礎(chǔ)依然不穩(wěn)，且時處傳統(tǒng)鋼材消費淡季，房地產(chǎn)及制造業(yè)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，終端階段性補庫減少，市場商家補庫情緒不佳，關(guān)注市場情緒能否企穩(wěn)，預(yù)計明日鋼材價格將穩(wěn)中偏弱運行，幅度20-30元/噸。
